Активное и пассивное управление пенсионным капиталом – чем они отличаются?
Декабрь 29, 2022

Изучая инвестиционные стратегии различных пенсионных планов 2-го уровня, возможно, ты заметил, что есть планы, в которых используется принцип активного управления пенсионными средствами, а есть планы, в которых применяется принцип пассивного управления. Как отличается активное и пассивное управление средствами, узнаешь в этой статье.

Активное управление – более высокий потенциал прибыли

Активное управление означает, что управляющий регулярно следит за процессами на финансовых рынках, макроэкономике, различных отраслях и даже в финансовых результатах отдельных компаний и анализирует их с целью прогнозировать дальнейшее развитие и по возможности адаптировать под него структуру портфеля под его управлением. Прогнозы делаются на основании общей информации и данных, а также на основании субъективного опыта и оценки самого управляющего. Конечно же, большим подспорьем в принятии решений являются доступные в наши дни огромные массивы данных и возможности их автоматизированной обработки, которые позволяют изучать тенденции рынка в долгосрочной перспективе.

Более активный подход в управлении средствами дает управляющему также больше независимости в принятии решений и позволяет чаще вносить изменения во вклады, например, если найдена более выгодная альтернатива или возможность потенциальной прибыли. Целью такого подхода является обеспечение более высокой доходности портфеля, потенциально добиваясь того, что показатели доходности превышают средние показатели рынка финансов. Чтобы добиться этой цели, управляющий инвестирует в акции и облигации частных компаний, государственные облигации, фонды недвижимости, финансовые инструменты фиксированного дохода и срочные депозиты кредитных учреждений, что обеспечивает стабильный прирост стоимости инвестиционного плана, а также в другие финансовые инструменты.

Пассивное управление: невозможно получить больше прибыли, чем получает рынок в общем

Пассивное управление означает, что средства пенсионного плана обычно вкладываются в индексные фонды, которые копируют развитие определенного региона, категории активов или отрасли. В этом случае инвестиционное решение принимается только в тот момент, когда выбирается индексный фонд для инвестирования, а потом управление ведется в пассивном режиме. Поскольку капитал может быть инвестирован во множество различных фондов, управляющий должен обладать достаточной компетентностью, чтобы выбрать самый перспективный из них. Решения об инвестировании (например, в какие регионы или отрасли вкладывать и сколько) не меняются в зависимости от рыночных колебаний, кроме экстренных случаев.

К недостаткам пассивного управления можно отнести то, что возможностей инвестирования в этой категории меньше, поскольку управляющий обычно выбирает инвестировать в фонды, которые могут состоять, например, из акций 150 компаний. А среди преимуществ этого подхода следует отметить частичную прогнозируемость ожидаемого результата – он будет состоять из отдачи соответствующего индекса после вычета комиссий. Когда на рынке выбранного региона или отрасли акций будет наблюдаться рост, индексный или биржевой фонд будет показывать практически идентичный результат, что и составит результат твоего пенсионного плана. Поэтому, если ты выбрал инвестирование своего капитала 2-го пенсионного уровня в пассивный, так называемый индексный план, помни, что невозможно получить более высокую доходность, чем общая доходность рынка. Если на рынке будет спад, результаты выбранного фонда в точности повторят это же падение, и оно отразиться и в падении доходности пенсионного плана. Поскольку роль управляющего в пассивном управлении меньше, то и комиссионные платы в этих планах обычно ниже.

Выбирая пенсионный план с пассивным принципом управления, следует учитывать, что в этом случае твой пенсионный капитал будет полностью вложен в глобальный финансовый рынок, не оказывая непосредственного положительного влияния на развитие местной экономики. А управляющие активными планами в рамках своих возможностей вкладывают в местную экономику, чем способствуют общему приросту благосостояния нашей страны.

Знаешь ли ты, куда каждый месяц уходят 6% твоей зарплаты?

Каждый месяц 6% от твоей брутто зарплаты или других доходов, с которых платятся социальные взносы, зачисляются во 2-й пенсионный уровень. Например, если твоя зарплата 1000 евро до уплаты налогов, то во 2-й пенсионный уровень будут автоматически зачислены 60 евро, а значит в течение года твои пенсионные накопления увеличиваются на 720 евро. И так каждый год, поскольку внесенные деньги суммируются.

Если хочешь узнать, сколько ты уже накопил во 2-м пенсионном уровне, отправляйся на портал государственных и муниципальных услуг www.latvija.lv или в любое отделение Государственного агентства социального страхования, где ты получишь выписку с детальной информацией. В ней будет указан и размер твоих пенсионных накоплений и сумма, которую эти накопления для тебя заработали. Узнай, как разобраться с данными в выписке со счета участника 2-го пенсионного уровня.


linkedin facebook pinterest youtube rss twitter instagram facebook-blank rss-blank linkedin-blank pinterest youtube twitter instagram